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股票配资分仓系统 德邦稳盈增长灵活配置混合A,德邦稳盈增长灵活配置混合C: 德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金2025年第2季度报告

发布日期:2025-07-22 22:11    点击次数:170

股票配资分仓系统 德邦稳盈增长灵活配置混合A,德邦稳盈增长灵活配置混合C: 德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金2025年第2季度报告

德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基            金     基金管理人:德邦基金管理有限公司     基金托管人:中国工商银行股份有限公司     报告送出日期:2025 年 7 月 18 日                                       德邦稳盈增长灵活配置混合 2025 年第 2 季度报告                           §1 重要提示  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。   基金托管人中国工商银行股份有限公司根据基金合同规定,于 2025 年 7 月 17 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。   本报告中财务资料未经审计。   本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         §2 基金产品概况  基金简称                     德邦稳盈增长灵活配置混合  基金主代码                    004260  基金运作方式                   契约型开放式  基金合同生效日                  2017 年 3 月 10 日  报告期末基金份额总额               184,100,847.73 份  投资目标                     在严格控制风险的前提下,本基金通过大类资产配置                           与个股、个券的主动投资管理,在相对较低风险下追                           求基金资产的长期稳健增值。  投资策略                     本基金通过资产配置策略、股票投资策略、固定收益                           投资策略、股指期货投资策略、权证投资策略等多方                           面进行全面分析,调整投资组合配置。  业绩比较基准                   沪深 300 指数收益率×50%+中证综合债券指数收益率                           ×50%  风险收益特征                   本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高                           于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,                           属于中等风险水平的投资品种。  基金管理人                    德邦基金管理有限公司  基金托管人                    中国工商银行股份有限公司                           德邦稳盈增长灵活配置混合 德邦稳盈增长灵活配置混合  下属分级基金的基金简称                                 A            C  下属分级基金的交易代码                       004260             018463  报告期末下属分级基金的份额总额             26,496,012.66 份     157,604,835.07 份                 §3 主要财务指标和基金净值表现                           第 2 页 共 11 页                                              德邦稳盈增长灵活配置混合 2025 年第 2 季度报告                                                                  单位:人民币元                                报告期(2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日) 主要财务指标                        德邦稳盈增长灵活配置混合 A                   德邦稳盈增长灵活配置混合 C 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 收益水平要低于所列数字。                        德邦稳盈增长灵活配置混合 A                                              业绩比较基                      净值增长率     业绩比较基  阶段      净值增长率①                              准收益率标         ①-③        ②-④                      标准差②      准收益率③                                                准差④ 过去三个月       -9.35%     2.69%         1.61%         0.52%    -10.96%      2.17% 过去六个月       -3.94%     2.70%         0.73%         0.49%     -4.67%      2.21% 过去一年        28.69%     2.95%         9.93%         0.68%     18.76%      2.27% 过去三年       -24.12%     2.58%         2.07%         0.54%    -26.19%      2.04% 过去五年       -13.77%     2.03%        11.13%         0.58%    -24.90%      1.45% 自基金合同            -11.42%     1.70%        34.31%         0.59%    -45.73%      1.11% 生效起至今                        德邦稳盈增长灵活配置混合 C                                              业绩比较基                      净值增长率     业绩比较基  阶段      净值增长率①                              准收益率标         ①-③        ②-④                      标准差②      准收益率③                                                准差④                                第 3 页 共 11 页                                          德邦稳盈增长灵活配置混合 2025 年第 2 季度报告 过去三个月     -9.46%   2.69%         1.61%        0.52%   -11.07%   2.17% 过去六个月     -4.16%   2.70%         0.73%        0.49%    -4.89%   2.21% 过去一年      28.06%   2.95%         9.93%        0.68%    18.13%   2.27% 自基金合同          -37.73%   2.88%         6.05%        0.56%   -43.78%   2.32% 生效起至今 注:本基金业绩比较基准:沪深 300 指数收益率×50%+中证综合债券指数收益率×50%。 率变动的比较                            第 4 页 共 11 页                                           德邦稳盈增长灵活配置混合 2025 年第 2 季度报告 注:1、本基金基金合同生效日为 2017 年 3 月 10 日,基金合同生效日至报告期期末,本基金运作 时间已满 1 年。本基金的建仓期为 6 个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同 规定。图 1 所示日期为 2017 年 3 月 10 日至 2025 年 06 月 30 日。                            §4 管理人报告                任本基金的基金经理期限 证券从业  姓名     职务                                                说明                 任职日期  离任日期  年限                                               硕士,毕业于上海交通大学控制理论与                                               控制工程专业。曾任职于华为技术有限       本基金的 2023 年 3 月  雷涛                        -         9年       公司,华安证券研究员,德邦证券高级       基金经理    29 日                                               研究总监。2021 年 6 月调入德邦基金,                                               现任公司基金经理。                                               硕士,毕业于浙江大学仪器仪表工程专                                               业。2018 年 5 月至 2021 年 6 月加入德                                               邦证券股份有限公司,历任管理培训       本基金的 2023 年 10 月  陆阳                        -         7年       生、研究所分析员、研究所研究经理、       基金经理    25 日                                               产研中心研究经理;2021 年 6 月加入德                                               邦基金管理有限公司,从事证券投资研                                               究工作,现任公司基金经理。 注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日 起即任职,则任职日期为基金合同生效日。    本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招 募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利 益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。    报告期内,基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内                                第 5 页 共 11 页                                    德邦稳盈增长灵活配置混合 2025 年第 2 季度报告 部相关制度规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和人 工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。   报告期内,本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证 券当日成交量的 5%的情况。基金管理人未发现异常交易行为。   毫无疑问,今年是 AI 应用商业化开始起量起规模的一年。海外方面,据外媒报道靠 AI 编程 发力的 Cursor 已成为历史上最快达到 5 亿美元 ARR(年度经常性收入)的公司,Anthropic 的 ARR 也在短短半年内从去年底的 10 亿美元飙升至近 40 亿美元,OpenAI 今年的收入也有望突破 120 亿美金,相较去年的 37 亿美金增长数倍。Google 的 token 日均调用量达到 16 万亿,较去年同 期增长了 50 倍。国内方面,快手可灵在推出 10 个月后(即今年 3 月)ARR 已突破 1 亿美元,今年 量超过 16.4 万亿,环比 4 月底增长 3.7 万亿,较 2024 年 5 月刚发布时增长超 137 倍。从任何方 面讲,AI 应用和智能体的商业化已经处于明确加速的拐点,产业趋势再加速,ToC 订阅与 ToB API 两种商业模式均已跑通,并且其他商业模式也有望逐步得到探索。   我们相信 AI 应用的商业化潜力远不止如此,仍将持续释放巨大的能量,尤其是自主执行能 力更强、任务完成度更高的 AI 智能体。多智能体协同架构,一定程度上推动了 AI 产品从“提供 建议”向“创造价值”跃迁,推动人机协作从“工具使用”转向“智能体架构设计”,AI 正从 “对话工具”进化为“数字助理”。另外,国内人工智能产业预期将持续受益于政策和资金的引 导和支持,有望成为经济增长的重要引擎。   因此整体来说,我们持续看好人工智能带来的创新机遇,本产品将持续深耕人工智能应用细 分赛道。   截至本报告期末德邦稳盈增长灵活配置混合 A 基金份额净值为 0.8858 元,基金份额净值增长 率为-9.35%,同期业绩比较基准收益率为 1.61%;德邦稳盈增长灵活配置混合 C 基金份额净值为   无。                          第 6 页 共 11 页                                 德邦稳盈增长灵活配置混合 2025 年第 2 季度报告                     §5 投资组合报告                                                     占基金总资产的比例 序号            项目               金额(元)                                                        (%)      其中:股票                       151,926,122.51               89.03      其中:债券                           2,835,576.11               1.66           资产支持证券                               -                  -      其中:买断式回购的买入返售金融资                                                -                  -      产                                                          占基金资产净值比 代码           行业类别             公允价值(元)                                                            例(%)  A   农、林、牧、渔业                                       -             -  B   采矿业                                            -             -  C   制造业                                            -             -  D   电力、热力、燃气及水生产和供      应业                                             -             -  E   建筑业                                            -             -  F   批发和零售业                                         -             -  G   交通运输、仓储和邮政业                                    -             -  H   住宿和餐饮业                                         -             -  I   信息传输、软件和信息技术服务      业                                  135,377,430.51        83.75  J   金融业                                            -             -  K   房地产业                                           -             -  L   租赁和商务服务业                                       -             -  M   科学研究和技术服务业                                     -             -  N   水利、环境和公共设施管理业                                  -             -  O   居民服务、修理和其他服务业                                  -             -                       第 7 页 共 11 页                                         德邦稳盈增长灵活配置混合 2025 年第 2 季度报告  P    教育                                                    -        -  Q    卫生和社会工作                                     6,028,192.00    3.73  R    文化、体育和娱乐业                                  10,520,500.00    6.51  S    综合                                                    -        -       合计                                        151,926,122.51   93.99   本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 序号    股票代码       股票名称       数量(股)      公允价值(元)          占基金资产净值比例(%)  序号            债券品种         公允价值(元)                占基金资产净值比例(%)        其中:政策性金融债                            -                       - 序号    债券代码       债券名称       数量(张)      公允价值(元)          占基金资产净值比例(%)                              第 8 页 共 11 页                               德邦稳盈增长灵活配置混合 2025 年第 2 季度报告   明细   本基金本报告期末未持有资产支持证券。   本基金本报告期末未持有贵金属。   本基金本报告期末未持有权证。   本基金本报告期末未投资股指期货。   注:本基金本报告期末未投资股指期货。   注:本基金本报告期末未投资国债期货。   本基金本报告期末未投资国债期货。   注:本基金本报告期末未投资国债期货。 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形   北京海天瑞声科技股份有限公司 家外汇管理局北京市分局采取警告的监督管理措施,并罚款 4 万元。   除此之外,本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查, 或在本报 告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。                     第 9 页 共 11 页                                德邦稳盈增长灵活配置混合 2025 年第 2 季度报告   本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。  序号          名称                     金额(元)   本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。   本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。   本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可 能存在尾差。                   §6 开放式基金份额变动                                                        单位:份                      德邦稳盈增长灵活配置混              德邦稳盈增长灵活配置混 项目                           合A                       合C 报告期期初基金份额总额                   27,061,186.93        87,838,772.75 报告期期间基金总申购份额                  13,707,229.11       200,649,035.12 减:报告期期间基金总赎回份额                14,272,403.38       130,882,972.80 报告期期间基金拆分变动份额(份额减                                          -                    - 少以“-”填列) 报告期期末基金份额总额                   26,496,012.66       157,604,835.07 注:申购含红利再投、转换入份额;赎回含转换出份额。            §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况                     第 10 页 共 11 页                                      德邦稳盈增长灵活配置混合 2025 年第 2 季度报告   报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。   报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。                 §8 影响投资者决策的其他重要信息   本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。   无。   上海市杨浦区荆州路 198 号万硕大厦 A 栋 25 楼。   投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件,亦可通过公司网 站查询,公司网址为 www.dbfund.com.cn。    投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人。    咨询电话:400-821-7788                                                德邦基金管理有限公司                           第 11 页 共 11 页



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